2024年2月8日上海證券交易所發(fā)布“關(guān)于就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）（征求意見稿）》公開征求意見的通知”以期引導(dǎo)上市公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念，規(guī)范可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露。

上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——

可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）（征求意見稿）》起草說明

為深入貫徹新發(fā)展理念，推動高質(zhì)量發(fā)展，落實(shí)中國證監(jiān)會《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022-2025）》和上海證券交易所（以下簡稱上交所或本所）新一輪《推動提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動計(jì)劃》，引導(dǎo)上市公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念，規(guī)范可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露，本所起草了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》），適用于本所主板和科創(chuàng)板上市公司。現(xiàn)將主要起草情況說明如下。

一、起草背景和總體思路

黨的二十大報(bào)告提出“堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展”“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和”“加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型”等重要論述。近年來，上交所深入貫徹新發(fā)展理念，引導(dǎo)上市公司強(qiáng)化可持續(xù)發(fā)展信息披露意識，積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念，共建可持續(xù)發(fā)展良好生態(tài)。2023年，上交所共1023家上市公司披露了2022年度社會責(zé)任報(bào)告、ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，占比達(dá)到47%，披露主動性不斷提高，可持續(xù)發(fā)展信息披露質(zhì)量不斷提升。

為助力構(gòu)建具有中國特色、規(guī)范統(tǒng)一的上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露規(guī)則體系，《指引》起草過程中堅(jiān)持以下總體思路：一是堅(jiān)持實(shí)事求是。充分考慮上市公司發(fā)展階段、披露能力，通過強(qiáng)制與自愿披露相結(jié)合、定性與定量披露相結(jié)合、設(shè)置過渡期和緩釋措施等，實(shí)現(xiàn)成本與效益相匹配。二是堅(jiān)持系統(tǒng)思維。助力上市公司構(gòu)建完善的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)治理機(jī)制，明確以“治理—戰(zhàn)略—影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理—指標(biāo)與目標(biāo)”為核心要素構(gòu)建的披露框架，以更好的內(nèi)部治理、具體行動帶動高質(zhì)量的信息披露。三是借鑒優(yōu)秀實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色?？偨Y(jié)現(xiàn)行境內(nèi)外披露制度和優(yōu)秀實(shí)踐，參考國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)規(guī)范，積極吸收國際有益經(jīng)驗(yàn)。立足我國資本市場實(shí)際情況，設(shè)置鄉(xiāng)村振興、創(chuàng)新驅(qū)動等具體議題，充分體現(xiàn)我國在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的價(jià)值觀和優(yōu)先序。

二、主要內(nèi)容

《指引》共6章58條，在參考《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號——規(guī)范運(yùn)作》相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富完善可持續(xù)發(fā)展信息披露要求。其中，第一章（總則）和第二章（可持續(xù)發(fā)展信息披露框架）為一般要求，第三章、第四章、第五章分別為環(huán)境、社會、公司治理三個(gè)維度的具體披露要求，第六章為附則和釋義。主要內(nèi)容如下：

1、報(bào)告主體、披露時(shí)間等要求。

報(bào)告期內(nèi)持續(xù)被納入上證180、科創(chuàng)50指數(shù)樣本公司，以及境內(nèi)外同時(shí)上市的公司應(yīng)當(dāng)按照《指引》要求披露《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》，本所鼓勵(lì)其他上市公司自愿披露?！犊沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告》應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會審議通過后與年度報(bào)告同時(shí)披露，報(bào)告主體和期間應(yīng)當(dāng)與年度報(bào)告保持一致。

2、雙重重要性原則。

上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身所處行業(yè)和經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，在《指引》設(shè)置的議題中識別每個(gè)議題是否對企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生較大影響（財(cái)務(wù)重要性），以及企業(yè)在相應(yīng)議題的表現(xiàn)是否會對經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境產(chǎn)生重大影響（影響重要性），并說明對議題重要性進(jìn)行分析的過程。

3、重要議題披露框架。

擬披露的可持續(xù)發(fā)展議題同時(shí)具備財(cái)務(wù)重要性和影響重要性的，公司應(yīng)當(dāng)圍繞“治理—戰(zhàn)略—影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理—指標(biāo)與目標(biāo)”四個(gè)核心內(nèi)容對擬披露的議題進(jìn)行分析和披露，以便于投資者、利益相關(guān)者全面了解上市公司為應(yīng)對和管理可持續(xù)發(fā)展相關(guān)影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇所采取的行動。

4、應(yīng)對氣候變化披露要求。

上市公司除按照《指引》第二章的規(guī)定披露氣候變化相關(guān)治理，戰(zhàn)略，影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇管理，指標(biāo)與目標(biāo)等內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步披露氣候適應(yīng)性、轉(zhuǎn)型計(jì)劃、溫室氣體排放總量、減排措施、碳排放相關(guān)機(jī)遇等事項(xiàng)。本所鼓勵(lì)有條件的公司披露溫室氣體范圍3排放量、采用情景分析等方式進(jìn)行氣候適應(yīng)性評估、聘請第三方機(jī)構(gòu)核查或鑒證等。

5、環(huán)境信息披露要求。

除應(yīng)對氣候變化議題外，環(huán)境信息披露一章還設(shè)置了污染物、廢棄物、生態(tài)系統(tǒng)與生物多樣性、環(huán)境事件及處罰、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、能源使用、水資源使用等重要議題，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其是否屬于環(huán)境信息依法披露企業(yè)或者其生產(chǎn)經(jīng)營對環(huán)境的重大影響情況，按照《指引》規(guī)定披露相關(guān)信息。

6、社會信息披露要求。

《指引》第四章設(shè)置了鄉(xiāng)村振興、社會貢獻(xiàn)、創(chuàng)新驅(qū)動、科技倫理、供應(yīng)鏈安全、平等對待中小企業(yè)、產(chǎn)品及服務(wù)安全與質(zhì)量、數(shù)據(jù)安全與客戶隱私保護(hù)、員工等重要議題。上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《指引》規(guī)定，披露相關(guān)議題所涉及的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇、公司采取的具體措施、取得的具體成效等內(nèi)容。

7、公司治理信息披露要求。

上市公司應(yīng)當(dāng)積極將可持續(xù)發(fā)展理念及具體措施融入公司治理的各項(xiàng)制度和流程，進(jìn)一步健全和完善公司治理機(jī)制，并披露按照不同議題及重要性建立的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部制度、控制措施和程序情況等。此外，還應(yīng)當(dāng)披露反貪污反商業(yè)賄賂、反不正當(dāng)競爭相關(guān)情況。

8、過渡期安排。

按照《指引》規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》的上市公司應(yīng)當(dāng)在2026年4月30日前發(fā)布按照《指引》編制的2025年度《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。上市公司應(yīng)當(dāng)提前做好相關(guān)技術(shù)、數(shù)據(jù)和內(nèi)部治理等工作安排，本所鼓勵(lì)上市公司提前適用《指引》的相關(guān)規(guī)定。

9、緩釋措施。

一是首個(gè)報(bào)告期上市公司無需披露相關(guān)指標(biāo)的同比變化情況，對于定量披露難度較大的指標(biāo)，可進(jìn)行定性披露并解釋無法量化披露的原因，前期已定量披露相關(guān)指標(biāo)的除外。二是在2025年度、2026年度報(bào)告期內(nèi)，上市公司難以定量披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況影響的，可僅進(jìn)行定性披露。三是難以披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對未來財(cái)務(wù)狀況影響的，應(yīng)當(dāng)在合理范圍內(nèi)提供有助于投資者了解相關(guān)影響的資料和說明，并明確相關(guān)披露的工作計(jì)劃、進(jìn)度和時(shí)間表。

三、規(guī)則銜接安排

本所將在《指引》正式發(fā)布實(shí)施時(shí)進(jìn)一步明確，對于根據(jù)《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號——規(guī)范運(yùn)作》等相關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露社會責(zé)任報(bào)告的上市公司，按照《指引》規(guī)定披露《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》的，無需再披露社會責(zé)任報(bào)告。

附：

上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）（征求意見稿）》全文

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